【絶望の連鎖】配当12.21ドル受領も含み損123.60ドルの深淵！中東危機で加速する「資産溶解」3月1週

ども♪アラフィフの「人柱」ブロガーです。

千葉県船橋市のどんよりとした雨空の下、今夜もストロングゼロの空き缶を量産しております。皆様、息をしていますでしょうか。私のポートフォリオは、絶賛「資産溶解」の真っ最中です。

「配当という名の麻酔」を打ち続けてきましたが、ついにその麻酔が効かないほどの激痛が走る「魔の3月」が幕を開けました。

2026年3月第1週。トランプ氏の強硬姿勢による中東情勢の緊迫、および原油価格の暴騰。株式市場には、逃げ場のない「リスクオフ」の嵐が吹き荒れています。

証券口座を開くたび、真っ赤に染まった画面が私の網膜を焼きますが、私は逃げません。

「どんなクソ銘柄でも最低1年間は絶対に損切りしない」。

この狂気の「心中ルール」のもと、地獄の淵から最新のリポートをお届けします。

1. 狂乱の「有事」相場！中東危機とAIバブルの終焉

まずは、ポートフォリオを文字通り「溶解」させているマクロ環境を整理します。

中東情勢の悪化と原油・ゴールドの独歩高

一般的に広く知られている事実として、トランプ氏がイランに対し「無条件降伏以外にありえない」と宣言したことで、地政学リスクが極限まで高まっています。

これを受け、ニューヨーク市場ではダウ平均株価が一時900ドル超の暴落を記録。

一方、原油価格の指標となるアメリカのWTI原油先物価格は一時、前の日より14%急騰し、およそ2年6か月ぶりに1バレル＝92ドル台をつけ、激しい上昇が続いています。この「悪い物価上昇」への懸念が、市場全体の重石となっています。

実務経験ベースの分析：ボラティリティの罠

証券アナリストとしての視点で見れば、現在の相場はカバードコール戦略（カバコ）にとって「最悪のシナリオ」です。

原資産（ハイテク株等）が急落する局面では、獲得できるプレミアム（配当原資）を遥かに上回るペースで元本が削られます。

特にAIPIやNVYYといった、ボラティリティが高い銘柄に特化したETFは、下落耐性が極めて低いことが身をもって実証されました。

2. 合計12.21ドル（1,878円）の麻酔！3月第1週（+2月末分）の配当着弾記録

今週も、血と涙の結晶である配当が届きました。前回の報告後に着弾した2月末分を含め、マネックス証券の入金履歴をまとめます。

（※1ドル＝153.8円で換算）

受渡日	銘柄名	ティッカー	受取額（ドル）	受取額（円）
2026/03/04	FT Vest Gold Strategy Target Income ETF	IGLD	1.79ドル	（275円）
2026/03/03	GraniteShares YieldBOOST S&P 500 ETF	YSPY	0.73ドル	（112円）
2026/03/03	GraniteShares YieldBOOST QQQ ETF	TQQY	0.72ドル	（111円）
2026/03/03	GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF	NVYY	1.42ドル	（218円）
2026/03/02	YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF	NVDY	0.75ドル	（115円）
2026/02/27	REX AI Equity Premium Income ETF	AIPI	2.99ドル	（460円）
2026/02/27	FT Vest DJIA Dogs 10 Target Income ETF	DOGG	0.87ドル	（134円）
2026/02/27	REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF	FEPI	1.91ドル	（294円）
2026/02/27	YieldMax Ultra Option Income ETF	ULTY	1.03ドル	（158円）
合計			12.21ドル	（1,878円）

事実として、今回の合計受取額は12.21ドル（1,878円）となりました。

特に重量級のAIPIが2.99ドル（460円）を吐き出すなど、配当の「額」だけを見れば壮観です。しかし、この程度の配当では、次に述べる「深淵」を埋めることは不可能です。

3. 絶望の含み損益！-123.60ドル（-19,010円）の深淵と資産溶解の現実

それでは、現実を直視しましょう。現在のポートフォリオの無残な姿です。

ポートフォリオの惨状（2026/03/07時点）

事実として、株式評価損益合計は -123.60ドル（-19,010円） まで悪化しました。

2月末時点の含み損は-79.56ドル（-12,236円） でしたから、わずか1週間で約44ドル（約6,770円）も資産が溶け出した計算になります。

銘柄別の「壊死」状況は以下の通りです。

真の損益（トータルリターン）の計算

累積配当を加味した「本当の戦績」を算出します。

4. 銘柄別ランキング：先週比（騰落率）に見る真の戦犯

2月末の最終報告時と比較した「先週からの騰落率」ランキングと、その残酷なまでの内幕を考察します。

順位	銘柄名	ティッカー	損益率（2月末）	損益率（現在）	先週比（騰落率）
1位	REX AI Equity Premium Income ETF	AIPI	-14.15%	-12.83%	+1.54%
2位	GraniteShares YieldBOOST QQQ ETF	TQQY	-11.67%	-10.43%	+1.40%
3位	REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF	FEPI	-10.90%	-10.65%	+0.28%
4位	YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF	NVDY	-8.33%	-8.20%	+0.14%
5位	NEOS Nasdaq-100 High Income ETF	QQQI	-3.41%	-4.35%	-0.97%
6位	REX Crypto Equity Premium Income ETF	CEPI	-11.23%	-13.14%	-2.15%
7位	GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF	NVYY	-16.92%	-18.81%	-2.27%
8位	FT Vest DJIA Dogs 10 Target Income ETF	DOGG	+12.22%	+7.79%	-3.95%
9位	GraniteShares YieldBOOST S&P 500 ETF	YSPY	-5.93%	-10.03%	-4.36%
10位	FT Vest Gold Strategy Target Income ETF	IGLD	+14.30%	+9.30%	-4.37%
11位	YieldMax Ultra Option Income ETF	ULTY	-10.74%	-17.95%	-8.08%

【徹底考察】奈落への招待状——「真の戦犯」の正体

今週のデータは、超高配当ETFの「美しき理論」がいかに脆く、崩壊しやすいかを物語っています。特に下位銘柄の惨状には、投資アナリストとして警告せざるを得ない「不都合な真実」が隠されています。

① 絶対的戦犯：YieldMax Ultra Option Income ETF (ULTY)

騰落率 -8.08% という、もはや「暴力」とも呼べる数字で最下位に沈んだのがULTYです。

このETFのコンセプトは「その時最もボラティリティ（変動率）が高い銘柄」を自動選抜し、コール売りを仕掛けるというもの。平時であれば高いオプション料を稼げる「金の卵」ですが、パニック相場では話が変わります。

中東危機の勃発により、ボラティリティが高い＝ベータ値（市場感応度）が高い銘柄は、市場全体の下落を数倍上回る勢いで投げ売られました。「落ちるナイフ」ばかりを集めた結果、そのナイフがポートフォリオ全体を切り刻んだ。まさに「高ボラティリティの呪い」そのものです。

② 守護神の敗北：Gold (IGLD) と Dow Dogs (DOGG)

皮肉なことに、騰落率ワースト2位・3位に並んだのは、これまで私の資産を守り抜いてきた IGLD (-4.37%) と DOGG (-3.95%) でした。

なぜ安全資産のゴールドやバリュー株がこれほど売られたのか？ 証券アナリストとしての実務経験から言えば、これは「流動性の枯渇」が原因です。

中東リスクによる急落で、追証（マージンコール）に追われた投資家が、利益の出ている銘柄（金やバリュー株）を現金化せざるを得なかった。「キャッシュ・イズ・キング」へと資金が逃避する局面では、最強の盾すら換金売りの対象となり、ポートフォリオ全体の防波堤が崩壊しました。

③ 偽りの安息：AIPI と TQQY の「デッドキャット・バウンス」

騰落率上位のAIPI (+1.54%) や TQQY (+1.40%) を見て、「復活だ！」と喜ぶのは素人の浅はかさです。

これまでの数ヶ月間で、これらの銘柄はすでに元本の15%以上を溶解させています。今週のわずかなプラスは、急落に対する一時的な買い戻し、いわゆる「死んだ猫でも高いところから落とせば跳ねる（Dead Cat Bounce）」に過ぎません。トレンドの転換を期待するには、あまりにも脆弱なリバウンドです。

5. 終わりに：心中ルールの継続宣言

今回は3月第1週時点での状況と、無残なランキングを公開しました。 2月末の赤字から、一気にトータル損益-44.77ドル（-6,886円）という深淵へ。AIだ、クリプトだと浮かれていた過去の自分を、ストロングゼロの空き缶で全力で殴りたい気分です。

しかし、私は逃げません。「心中ルール」は絶対の掟です。 現在は含み損の痛みに耐え、配当という麻酔を打ち続けながら、時間が経過するのを待つのみです。

積み上がる配当が、いつかこの巨大な含み損を殴り倒す日が来るのか。それとも、ETF自体が強制償還されてゲームオーバーとなるのか。 この愚かな人体実験の結末を、どうか皆様の温かい目で見届けてください。

また来週お会いしましょう。